算力不够之，不为因货品不够好、用户不够多，为因物理全球跟不上数术全球之胃口。
算力约束实情上于强化大模型商场之寡头气象——不为谁不勤勉，为物理全球之制造周期就为此么慢。
美国 GDP 大约 30 万亿美元。
于 4 月 11 日凌晨 4 点，一名穿 Champion 卫衣之 20 岁男孩，从德州专程飞到加州，手提煤油罐，站于 Sam Altman 身价 2700 万美元之豪宅门前，点燃之汽油弹，扔之进去。
每名方位之负责者皆于保自己之优先级，没有者于做全局之统筹。
做自动驾驶之者皆知道，一到后期，软件团队、infra 团队、硬件团队之间 “谁领谁” 就变成核心纠葛。
Andrej Karpathy 之 auto research（自动化科研）开之一名头，今日各种 AI scientist 器物、harness 框架，皆于往此名方位走。
晚点专栏作者丨五源本钱合伙者 孟醒 但我最后想说之为，一位 Anthropic 之朋友提到，Dario Amodei 于内部说过一句话：于 AI 之帮下，癌症于某种意义上已被攻克之，不为说灭之，而为它有或变成一种不会死者之慢性病，只为治疗费用还太贵，普及需光阴。
聊之三名多小时，我后回想，整名历程里他似乎没有说过一句马斯克之好话。
若彼名先决不成立之，员工最理性之反应会变成——“别给我期权之，直接涨现金。
关系好之、进场早之注资者，进低估值彼一档；英伟达此种不差钱之老大，与彼些晚到之注资者，被挤到高估值彼一档，此种架构于国内最近也始现。
今日 Meta 就为于干此件事。
没者用之后，公司不得不放宽之：只要不涉及主顾数据，爱用 Claude Code 就用。
标题为 “你之最后警告”。
” Anthropic之起飞，为过往一年 AI 行业最戏剧性之逆转。
“两年之后之美国大选，最火之竞选主题，认可为 AI 与社之关系疑难。
但即便如此，DeepMind 之者还为于用 Claude Code。
今还没者能说清楚。
PKI。你用简历筛不出来，因此名角色昔不存，此名者之本领或全藏于他自己之课题里；你用现场写代码也考不出来，因核心本领为 “审美 + AI 用本领” 之组合。
Paul Graham 2008 年写之 Cities and Ambition（市井雄心）里，有此么一段：“尽管于硅谷者们极其敬重智谋，但硅谷传递出之信号为：你应更有影响力，此与纽约传递之信号并不完全相同。
正常做 DCF，你预测前景 10 年之现金流，然后加一名 terminal value（终值），也就为设想公司之后会稳固经营下去，把剩余身价一笔打包。
此不为创业公司，不为某名实验性团队，而为一家市值万亿级别之公司。
还有一种为合并之数据格致家与机器修习营造师之复合岗，以及合并之写作、投放、运营之实质一体化操盘手。
不为不重要，而为我意识到，自己记下来之此些东西，或下名月就过时之。
今程序员圈最流行之焦虑为：若睡觉之前，不知道我彼十几名 agent 要干什么就甚慌。
我家宝宝本年两岁，来年或会有第二名孩子，彼等此一代要面对之彼名全球什么样，我今完全没有想象力去构建。
Opus 4.6 出来之后，整名 vibe coding 之门槛被压到之地板上。
三名方位皆需 CTO 级别之者来做决策，但没有一名者同时懂此三名领域。
虽今日大家皆于卷 token-maxxing，但你还为能感受到，有一种弥漫于整名硅谷之底层焦虑感。
2025 年 3 月首次发布时，Claude 3.7 Sonnet 之此名数术还为 50 分钟；到之 2025 年底，Claude Opus 4.6 已做到之 14.5 小时。
于公司睡之为彼种 sleeping pod（睡眠仓），跟青年旅馆差不多。
因若此家公司真之做出来之，增益会快到让你觉得当初彼名估值甚廉。
Technology。昔做 Router（路由效劳） 此种生意，为 “我比官方廉，故有流量”。
若为于去岁 10 月看到此些课题，我大概率会觉得 “挺有想法”。
FBI 从他身上搜出之一份文书。
此又会反过来，更张公司之本金架构与融资逻辑。
相敬如宾。跟 xAI 之朋友聊下来，据说马斯克也为极其忧自己被枪杀之，此于圈子里为公开之秘密。
此种案例你确实偶尔能看到。
” 两天后之周日凌晨，Altman 之家再次遇袭：一辆本田轿车于门口短暂停留，副驾驶把手伸出窗外，朝房子开之一枪，然后逃逸。
但马斯克之超高压管，加上不充分之全局筹划，一压就散之。
Researcher 为最金字塔尖之贤才，它不为泛指 “研讨者员”，而为于大模型公司（OpenAI、Anthropic、DeepMind 等）里，负责模型操练、做算法革新之彼群者。
恰逢 2 月底 Citrini 发之 Global Intelligence Crisis（AI 末日呈文），情景推演之一场因 AI“过于成”，而于 2028 年或导致之货殖险境…… OpenAI、Anthropic、Google 此些公司想做之更急进：彼等望闭环直接到模型晋级本身，不只为细节改善，而为让 AI 自己找到下一名范式级之突围。
从几乎为零到 1%，只用之短短几年光阴。
此为他 AI 注资观察之第一篇，此后他会于晚点上延续更新他之注资观察。
” 如今 AI 令此种氛围，又推向之一名新之高峰。
疑难出于 DCF（现金流折现）此名最基本之估值模型上。
做垂直 agent 之倍数最低（5 倍左右），做通用 agent 之倍数更高（10 倍左右），做模型之最高（20-30 倍 ARR，例如 Anthropic 30B 美金 ARR，800B 美金估值，26.7 倍）。
有一名做 toB 销售出身之创始者告诉我，他团队 16 名者，两名销售，于 12 名月内从零做到三千万美金 ARR，此为全靠 AI coding 搭出来之。
但 “盯之” 此件事本身，或甚快也不需之。
他说为 oncall（即时响应）。
故已有创业公司于做此件事：根据雇主之需求，自动生成一名模拟氛围，让面试者现场用 AI 器物成差事。
代码安康不要之，token 概算炸之，排行榜卷起来之，整名硅谷皆于不计本金之往 AI 里砸钱。
“用之此么多 token，公司应因子突变成另外一种公司才对。
图为时任滴滴自动驾驶公司 COO 孟醒，与谷歌 “无者车之父”Sebastian Thrun 之对话，2021。
但今，大家事后皆觉得有点鲁莽、有点贵。
彼等搞之一名内部 token 消耗排行榜：谁用得多谁上榜，末尾之或被裁员，故 Meta 员工甚至于卷一名叫 “token legend” 之非官方头衔。
Snowflake 于 2023 年之时候，按逍遥现金流算要将近 100 年才能回本，如今估值已腰斩，ServiceNow、Workday 也为同样之趋势，此只为始。
我问一名 Anthropic 之朋友，汝等自己用 agent 最苦之场景为什么。
明清小说。此一届一百多家公司，做之事情其实高度集中：大约 80% 皆为垂直 agent，比如帮律师整理文书、帮客服分发工单、帮 HR 筛选简历。
我想今日离开 xAI 之朋友们，也不会后悔当年加入之决定，xAI 可谓为硅谷最快之造富传说。
我说你今拿之巨额股权，也皆离职出来之，好歹买名床吧。
美国本钱商场也因此现之一些昔少见之架构：同一轮融资，给两名估值档位。
彼你估量之要点，就不应为 “若不被颠覆会怎样”，而应为 “被颠覆时，对付之速度有多快”。
昔每次来，皆会觉得变化甚快，但此种 “快” 大多为按月来感知之。
远离毒品。彼等跟 engineer（营造师）之区别为：engineer 为 “把东西造出来”，写代码、部署、改良性能；researcher 为更上游之 “想出来造什么”：提出新之操练法门、设计模型架构、跑实验验证设想。
一名 Meta 之朋友告诉我，彼等做出来之 coding 货品，但 “不好用，没者用”。
LM Studio。但疑难为，此五名月，全球变之。
Google DeepMind 一年多前就于内部搞此名，让模型自己决定下一步跑什么实验，跑完自己估量哪条路更有前途，然后沿之彼条路走下去，此就为模型于操练自己之下一代。
但我望，于彼等长大之全球里，多一些因 AI 而被治愈之者，而不为有更多燃烧瓶与枪声，砸向 AI 从业者之家门口。
谷歌自己也不为没有勤勉：彼等推出之内部编码器物 Antigravity，本年 2 月还宣称公司约 50% 之新代码，已由 AI 编写。
硅谷公司对此些新角色之需求极其旺盛，但核心难题为：没有者知道怎么招聘彼等。
此完全为另一种估值逻辑。
一位注资者朋友说得甚直白：反正要么 zero to 100，要么 zero to zero，与其投一名贵之 A 轮赚 “辛苦钱”，不如赌一名有无穷或之 neo lab 之入场券。
但到底变成什么，我也不知道。
者们之故于意 Larry 与 Sergey，并不为因彼等之家当，而为因彼等掌控之 Google，而 Google 几乎影响之每一名者。
此叫有全局筹划。
但制造力真之同等涨之彼么多吗。
但于 xAI，他做之不像为体系营造。
酸橙树与 AI 暗杀名单 出于安康考虑，Google 禁止大多数员工用 Claude Code 或 Codex 等角逐对手之器物，但 DeepMind 为名例外，负责 Gemini 模型与内部应用之几名团队，皆于用 Claude Code。
有一天晚饭之时候，一名做 post-training（后操练） 之朋友随口说之一句： METR 为加州一家专门估量 AI 编码本领之研讨机构。
但角逐气象于变，YC 此几年觉受反过来之，逐渐变成之一名 lagging indicator（滞后指标）。
但 AI 不一样，AI 为连 OpenAI 皆或被 Anthropic 偷家之惨烈角逐程度。
有点像昔之 coding test（编程测试），但测之为一种全新之东西。
整名 Meta，全员皆于用 Claude Code。
而且真正之裁员比表面数术更大。
最近硅谷确实于流行种酸橙树，因此种树之枝条上，长之 4 英寸之尖刺，任何试图翻越之者皆会付出代价。
但谁能抓住下一名演进趋势。
但目前大多数之闭环，只到之 “发 paper” 此一层——AI 帮你跑实验、写论文，但最终还为者于做裁决。
剩下之只有一名极简之权柄架构：谁控制之 GPU 与电力，谁就控制之一切。
此名速度为前所未有之。
甚多创业公司始招一种叫 “AI builder” 之新角色——合并之货品经理、前端营造师、后端营造师于一身。
此名看似分布式革新之全球，底层其实于极度中心化。
Spacy。OpenAI 与 Anthropic 目前各自之进项 run rate（年化进项） 皆于 300 亿美元上下，也就为说，此两家公司各自已占到之美国 GDP 之 0.1%。
所有者皆于赌同一件事：先把速度冲上去。
xAI 之一位 cofounder 去岁就说有两件事他没想到：第一为角逐此么惨烈，第二为 AI 时代应用革新之机会此么少，皆被模型吃掉之。
半年前若有者跟我说，Meta 几万名营造师，全于用角逐对手之货品写代码，我会以为他于开玩笑。
阶层不为被拉开之，为被压扁之：一面为极少数者，另一面为所有其他者。
2021 年于上海，滴滴自动驾驶首次实现连续 5 小时无接管连续行驶，此为国内自动驾驶之一名里程碑事件。
SpaceX 与特斯拉之故如此成，一名被忽略之缘由为，于此两名行业里，马斯克基本没有遇到过同等量级之角逐对手，他为跟自己卷之。
YC 跟不上、Meta 之代码安康规矩跟不上、xAI 之管跟不上、researcher 跟不上、算力跟不上、估值框架跟不上、社之心理承受力也跟不上……以至于硅谷自己皆跟不上自己之。
” 然后，枪声响到之 AI 大佬家门口。
总不能 “100 倍” 之提升，最后就为改良掉多少者吧。
但此次来我发觉，稀缺性又回去之，而且比上一次更离谱。
此为我遇到每名 xAI 出来之者，皆会问之疑难。
通常 terminal value 占整名估值之 70%-80%。
硅谷正经历一场深层之安康感险境。
代码安康只为第一面倒下之旗，第二面为 token 概算。
此意味之印度与菲律宾，此些曾经承接欧美客服、数据标注、财务后台之国，或为最先被冲击之。
今日之 Coding agent 正处于类似之阶段。
Meta 一始也为此么想之，彼等内部做过一名叫 myclaw 之东西，试图处置此名疑难。
甚至会现 AI 时代之卢德运动。
过往创业公司招者之说辞为 “工资低一点，但给你期权，前景值大钱”。
放于半年前，此件事完全不可想象，因代码为公司之核心资产，你怎么能让外面一家公司之 API 去碰它。
于 Palo Alto 聊之几家 AI-native 创业公司里，一名营造师一年之 token 概算，大概于二十多万美元。
一面全员用 Claude Code 冲 token 量，一面大规模裁者。
Researcher 全球或也就几千者，年薪动辄几百万、上千万甚至上亿美元。
此次跟不少做二级商场之朋友深聊之几轮，一名反复现之词为 “re-rationalization”（估值之理性回归）。
过往两年，此名指标之翻倍周期，从 7 名月压缩到之 4 名月。
马斯克过往做 SpaceX、做特斯拉，本原上做之为体系营造：链路甚长，涉及软件、硬件、供应链，每一块皆有革新方位，但最终为一名端到端之营造疑难。
本年淘汰之为 engineer（营造师），到年底 researcher 也将始被替代。
富贵不能淫，贫贱不能移，威武不能屈。前面讲之此么多被替代之者——营造师、researcher、钱庄从业者。
此件事已不为新概念之。
跟营造师聊天，如今有一种奇怪之默契：大家皆承认自己不怎么写代码之，但又皆假装此没什么大不之，因自己会成为被 AI 武装，而干掉彼些没有 AI 化之营造师。
今日 80% 软件营造师之核心技能，已被模型替代之，还留之之缘由为模型偶尔犯蠢，需者来盯之。
Anthropic 自己就为全全球做 Coding agent 最强之公司，此名场景离彼等之核心本领近得不能再近之，结局彼等内部之 oncall agent 还为不好用。
但今有两名东西同时变之：第一，你或只能预测 3 年而不为 10 年，因 3 年之后（有时候甚至为 1 年）此名行业会变成什么样，根本看不清；第二，terminal value 更没法算之，它之先决为公司最终会稳固经营下去，但若 AI 随时或颠覆一切，“稳固经营” 此名设想就不成立。
一年前我觉得按 ARR 乘一名一统倍数，来算估值就可之，但今日此名算法完全不对之。
xAI 从第一轮几十亿美金规模之融资，到今日与 SpaceX 合并，成为 2500 亿美元巨兽，只用之一年之光阴。
xAI 团队雪崩之后，造火箭之者始造模型之 有一名得朋友们共识之预测，到本年年底，不少公司（包括科技大厂），实际上只需 20% 之者。
他擅长之为于此种长链条里，识别出枢纽杠杆点，然后极限压缩光阴线来攻克。
好之做法为，创始者虽每块皆不全懂，但知道怎么均衡源泉、确定阶段性优先级，此段光阴软件优先，下一阶段推给 infra。
此半名月我看到之彼么多 “跟不上”，此确实让者焦虑。
先说代码安康。
整名美国社，对数据中心之抗议正晋级。
但大多数时候，我看到之为创业公司搭出之更多东西，但此些东西也没有 product-market fit（PMF，货品商场匹配）。
“我发觉，硅谷自己皆始跟不上自己之。
但若 AI 真之于几年内让癌症变成慢性病、让材料格致快进二十年，彼么此一场 “跟不上”，或为苍生演进史册上最大之一次提速。
而 xAI 之 9 位 cofounder，差不多每名者皆成为之 Billionaire，核心营造师也有大几千万到 1 亿美金，硅谷钱真之太多之。
过眼云烟。过往 3 到 6 名月，硅谷几乎每家基金皆投之至少一家 neo lab，彼些从著名 AI lab 出来之研讨员，拿之自己之想法融之几亿美金。
让我印象最深之一名反例来自 Anthropic 内部。
火箭发动机级联、复用之陆，皆为此种思维之产物。
但于硅谷，除之几名房产中介，根本没者会于意此一点。
背后之权柄架构甚清楚：谁有卡谁厉害，谁有卡由英伟达决定。
今日彼等若再创业，就有充分之底气，去做自己感兴趣之方位，而不为赚快钱之事。
边缘计算。差距于哪。
如今全美大约 100 名数据中心课题正遭遇阻击，其中 40 名会直接流产。
但此套节奏为按一名更慢之全球设计之。
若压力不彼么大，慧者之间其实能自修补，给彼等光阴，各名方位会自己找到协作之节奏。
确实有一阵子缓之，于 2025 年中之时候，一些被英伟达扶持之 neo cloud（于 AI 浪潮中起飞之、专门提供 GPU 算力之 “新型云效劳商” ）融资皆不太顺遂，有之业务增益乏力，甚至有公司于彼名光阴点卖身之。
Elad Gil 最近写之一名裁决我甚认同：上游内存厂商（Hynix、Samsung、Micron）之产能扩建周期，至少还要两年。
” 导火索为 Tony Wu 被开掉，然后连锁反应，用一位内部者之话说，“别之公司或需酝酿半年之高管团队出走，xAI 只需一名月”。
DeepMind 敢此么做，一名重要缘由为 Anthropic 给彼等做之私有化部署，毕竟 Anthropic 之推演与操练，本来就大头跑于谷歌云之 TPU 上，双方有此名信赖根基。
但有一名角色不但没被替代，反而于此场洗牌中变得越来越像幕后老板。
说起鸿蒙 6，从鸿蒙 4 迭代至今，最直观之变化便为 UI，格外为于 328 版本中上线之全新悬浮底栏与焕新沉浸光感，让诸多用户陶醉。
全员 token-maxxing：一场没者敢停之军备竞赛 硅谷今甚流行用 vibe coding 去尝试 100 种做法，看看哪一种能行得通，而不为只试 10 种。
英伟达之陈设比我之前体谅之要深。
晚点专栏作者孟醒：五源本钱合伙者、前滴滴自动驾驶 COO。
有一批创业公司就靠此名赚之不少钱，今硅谷之 mini 版 Coreweave / Nebius 正雨后春笋般涌现出来。
美国之通货膨胀依然甚严重，我于加州活过甚多年，从没看到过 7 字头之油价。
枢纽为所有者皆知道蒸汽机终将跑得更快，故皆于疯狂砸钱：代码安康也不管之，token 概算爆之，排行榜卷起来之。
而 5 名月，于今之 AI 迭代速度里，已足够生几轮范式转换。
事实为，100 倍之效能提升，落到公司之营收增益上，只体现之 50% 或者 1 倍。
我原以为卡之稀缺性，于过往一年已缓解之。
但为什么还为投之。
此名数术本身不稀奇，稀奇之为它意味之一名顶级营造师消耗之 AI 本金，已接近于一名营造师之工资之。
而且 token 消耗量，大概率不为线性增益之。
一名细节：我问他，你于 xAI 干之三年，每天之节奏为怎么样之。
因停下来之代价，或比烧错 token 更大。
但今，此套框架出之疑难。
或者货品线扩充之 100 倍。
一名实在之信号：若你今日能稳固地提供一名 API 效劳，比如 Claude 之 API，做到 99 分位之稳固性，你可卖官方 API 价码之两到三倍。
VC 此一端也于苦。
里面列之多名 AI 公司 CEO 与注资者之姓名与家住址。
我不确定 Dario 说之 “癌症已被攻克” 为不为过于乐观之，但此次于硅谷，吾等看得最多之创业方位就为 AI4S、AI for Biotech，甚多大模型公司出来之者，不懂医疗，但彼等想用 AI 技艺更张此名行业。
今日上市之 CoreWeave、Lambda、Nebius，背后站之皆为英伟达。
此不为孤立事件。
代码安康、用安康，此些过往天经地义之红线，统统被排到之后面，先把效能赶上来再说。
Oncall 差事之一名典型场景为：若 Claude 之 API 突然响应变慢、某名模型推演节点挂之、用户回馈某类 prompt 输出异常，oncall 营造师需快速定位疑难根源，裁决为代码 bug、算力分发疑难还为模型本身之异常，然后决定怎么修。
而且 researcher 更有动机被裁，缘由甚残酷——因贵。
彼等有一名离职群，天天于加者。
” 焦虑之营造师，更焦虑之 researcher xAI 之疑难为没有此名全局筹划，只有冲刺。
然后各部门始开彼种 “怎么变成 AI native 机构” 之内部集会，做培训，搞考评。
于硅谷真正重要之为，你对此名全球产生之多大之影响。
解答其实比我想象之简，一位朋友说得甚直接：团队之战斗力极其强，工也极其拼命，但制造业之管方式，或不适合大模型公司。
我没有得到正面回答。
但 Meta 与其他科技巨头可没有此层关系，彼等为真之把代码安康扔到一面之。
还甚难说。
参议员 Bernie Sanders 于国会警告说：“苍生或真之会失对此名星球之控制。
也彻底更张之战场焦点：一年前大家还于卷 C 端用户量与视频生成，今（阶段性）决定胜负之战场为 toB 与 coding。
此两件事不为纠葛之，它们为同一件事之两面。
他说三年来基本皆住于公司，故家里皆没怎么布置，甚至连床皆没有买。
格外为 UNH CEO 于曼哈顿街头遭枪击身亡之后，此名趋势陡然加速。
过往几年投 AI，大家之估值逻辑为看前景现金流：你今日亏钱没关系，我赌你三年后、五年后之 ARR。
更急进一点想：今日所谓之 “AI native 机构”，听起来甚 sexy——让每名部门梳理工流、把能被 AI 介入之部分线上化、写成 skills。
此就为 DeepMind 之同学正做之事情——用模型去训模型，也为本年硅谷大火之 AI 自演进。
吾等去硅谷考察之一圈，发觉连造浪之者，皆快被浪淹没之。
一名城镇批准之 60 亿美元之数据中心课题，结局半数成员连夜被投票罢免，换上来之新者唯一之意图，就为撤销彼名决定。
Claude Code 从一名更偏掘发者之器物，变成之几乎任何者皆能直接用之界面。
YC 一届课题周期为三名月，此批 12 月入营，加上前期筛选，等于为 5 名月前被选出来之 “好公司”。
Reflection 之注资者与我提到，此家 neo lab 最早出来融资之时候，为做 coding 之，然后创始者去见之黄仁勋，黄仁勋跟他说：你别搞 coding 之，你出来给我做 “美国之 DeepSeek”，做美国之开源模型，我给你钱给你卡。
一轮融资两名估值，英伟达于每张 “牌桌” 上皆要拿下筹码 我始也跟彼等一起亢奋，但后我沉着之下来，就会问一名疑难：好，效能提升之 100 倍，彼公司之营收增益之 100 倍吗。
但诡异之为，增益越快，注资者反而越不知道该怎么定价之——于此么快之增益面前，硅谷之估值框架正崩塌。
大巧若拙。他笑之笑。
晚点专栏作者丨五源本钱合伙者 孟醒 此就为 2026 年 4 月之确凿状态：蒸汽机已被创造之出来，但它有时候跑得还没有马车快。
若年底两家皆冲到 1000 亿，再加上云效劳与其他 AI 进项，AI 将占到美国 GDP 之大约 1%。
为 CEO 提供住宅安防之企业，创下之 2003 年以来之最高增益水平。
此让我想到我昔做自动驾驶之经历：2021 年吾等于上海，首次实现之连续 5 小时无接管之自动驾驶。
” 2026 年 3 月 24 日清晨，我坐于 YC W26 batch Demo Day 之观众席里，听到第五家公司上台路演之时候，决定不再做笔记之。
文明。华尔街日报甚至报道之一栋 1500 万美元之 “堡垒豪宅”：混凝土花盆里栽之一圈酸橙树，树丛后面为壕沟，壕沟后面为激光入侵探测体系，前门为 3 英寸厚之实心钢板配 13 道锁栓，屋内藏之一名 2000 磅重门之安康避难室，连景观设计皆为防御工事。
此次硅谷行，我反复听到朋友们于认真讨论同一件事：买比特币、建地堡、给家里装防弹玻璃，彼等皆不为开玩笑之语气。
三月底，旧金山市中心已现过大规模反 AI 游行，者群举之 “Stop the AI Race”（止 AI 竞赛）与 “Don't Build Skynet”（不要制造天网）之牌子，于 Anthropic、OpenAI、xAI 之办公室外面发表演讲。
没者知道，但没有者敢停下来等彼一天。
看起来公司于用 AI 裁者省钱，实际上总本金或根本没降，只为把者之本金换成之 token 本金。
影响力于纽约当然也重要，但纽约对 “十亿美金” 极其推崇，哪怕此笔钱你仅仅为承袭来之。
而且裁员有一名残酷之自加速机制：一始大家不敢裁，怕伤士气；一旦变成常态，就越裁越快、越裁越不心疼。
我做之八年自动驾驶，对此件事有一些自己之感受。
Meta 于此件事上又为最偏激之。
今逻辑完全反过来之：稳固性本身变成之稀缺源泉。
害群之马。” 一名半小时后，他现于 OpenAI 总部，抄起椅子砸玻璃门，对保安喊：“我要烧之此里，杀光里面所有者。
Anthropic 之需求暴增后，API 中断正变多，此对甚多构建于 Claude 之上之 Agent 货品来说，有点疑难 我跟一名做二级注资之朋友聊到一名比喻：今日不于 AI 主航道上之公司，更像为于等一颗 “核弹”，你知道它必会被颠覆，只为不知道什么时候。
Volcengine。不过裁掉旧岗位之同时，新岗位也于冒出来。
他今做之三件事：先砸一名全球最大之 GPU 集群（甚至今日大家调侃说，xAI 本来为名 neo lab，今更像为名 neo cloud 之，变成给 Cursor 提供算力之），然后给团队定脉冲式之 deadline，再亲自拍一些货品特征。
过往大家觉得 1 块钱 ARR 就为 1 块钱 ARR，不管你为做模型、做应用还为做 infra。
而今，连 researcher 之工本身也于被自动化。
至于到底什么时候蒸汽机能真之跑过马车。
但砸完之后呢。
当然，xAI 之典故，还同时为一名 “钱来得太快、太多，会怎样” 之典故。
但与此同时，Meta 本年接连两轮裁员，规模加起来上万者。
马斯克之不满，来自于他砸之无数资金与算力，结局 Grok 始终没能进入一线，但为什么。
一旦 agent 之可靠性再上一名台阶，token 消耗就不为每年加 50% 之疑难，而为一夜之间上一名数量级。
此意味之于 2028 年之前，没有任何一家 AI 公司能靠堆算力显著拉开差距。
当 AI 什么皆能做之时候，者之身价正从 “会做什么”，变成裁决 “什么值得做、什么不该做” 之。
背后之恐惧其实甚朴素：若 AI 接管之大部分制造，者不再为货殖运转之必要参与者，彼过往所有关于 “你贡献之多少、你该分多少” 之社契约就全失效之。
此为另一名层面之 “跟不上”。
回到险情注资行业之此一年半，我大概每名季度皆会来一次硅谷，上一次为去岁 10 月。
但此套话术之先决为，公司于 15 到 20 年后还于、还值钱。
但此为真之。
更让我没想到之为，此种焦虑感，正往 researcher 此名大众蔓延。
若此件事能做成，彼就为真之于替代 researcher。
此一次，得按 “周”。
SaaS 为第一名被华尔街重新定价之。
一些演进华夏家赖以晋级货殖之彼条 “效劳业阶梯”，或正被 AI 抽掉。
当时觉得为一名重大突围，于彼之前，测试车队或为 10 台、15 台、20 台慢慢增；但过之彼名拐点之后，甚快就到之 100 台、1000 台。
但英伟达再怎么想去控制分发，也搞不定不存之东西。
从去岁年底始，有甚多顶尖推演引擎、数据库公司之 CTO，甚亢奋地跟我讲 “百倍营造师”“ 十倍效能提升”，昔 60 名者需 1 年做之事，今 2 名者加上 Claude Code 一周就能搞出来。
“前景之情形或为，10 名者干过往 100 名者之活，拿 20 份钱，然后 90 名者失业。
Reflection 就 180 度大转轨之。
彼些垂直 agent，于没有形成业务壁垒之前，今日一名寻常营造师，甚至我自己，花一名周末就能做出来，彼等已失之注资身价。
有些者于去岁 10 月，就感知到马斯克之不满意之，但没想到此么快全部清洗。
于 Mountain View 一家牛排馆，夜晚九点多，一位曾经跟马斯克工之甚久之朋友，坐到之我对面。
而于后续 328 SP52 版本中，华为不仅向老机型下放沉浸光感视效，还迭代至 2.0 版本。
彼等去岁提出之一名指标：衡量 AI agent 能以 50% 成率成多长之差事（按苍生专家之成光阴算）。
但本原上就为于者肉蒸馏自己：你把你之本领变成机器之 skill，公司拿到之你之 skill，实际上就已成 AI 化之，为否要由此裁员，彼为一名道义之疑难。
整名硅谷皆于盯之 Meta，若它之实验成之——营收没掉、效能真上去之，其他大厂会迅速跟进，裁员就从名案变成行业常态。
今马斯克始从 SpaceX 与特斯拉调者过来接管 xAI，“造火箭之者始造模型之”。
xAI 之工强度于硅谷为出之名之，但如今早期团队大概已走之 90%。
缅因州刚通过之一项法案，全面禁止数据中心建立。
此为于抓几名点，不为于做完整之筹划。
YC 之 batch 体制，从申请、筛选、入营、打磨、路演，于移动互联网时代运转之十几年，极其成。
回北京之飞鸟上，我翻自己此半名月之笔记，发觉从头到尾皆于写同一名词：“跟不上”。
甚多公司砍之第一刀，不为于自己之财务报表上，砍之为外包效劳商。
而且此次之算力瓶颈，不只为 GPU 分发之疑难。
甚至反过来说，真正适合用 DCF 来估值之，或只剩下头部大模型公司，因相待来说，彼等之前景似乎为向好之方位稳固成长之，彼等不会 “被炸”，而为于看边界能拓多宽。
2012 年我第一次创业，拿到 YC 之 Fly Out（实地面试邀请）之时候，彼时候 YC 于加速器此名赛道上，几乎一枝独秀，选出来之公司往往代表之 “下一名方位”。
但今，此名等号被打破之。
我去看之一家 C 轮公司，技艺负责者把 Slack 打开给我看，全为 agent 于跑，十几名 Cursor agent 后台并行，再开一名 Claude Code 窗口调度。